国泰君安-建筑行业第228期周报:政策趋松财政基建将再成核心建筑

发布日期:2021-07-22 00:37   来源:未知   阅读:

  :体超额收益的时机。(2)中报期能够消化原材料成本涨价业绩超预期的公司,证明自己的竞争优势和管理能力,是推荐的最重要方向。(3)顺周期制造业国际工程推荐中国化学/中国中冶/中钢国际,基建链推荐中国电建/中国中铁/中国铁建/东南网架/华设集团,地产链推荐亚厦股份/金螳螂。中国中冶高镍三元动力电。”

  2.(1)为支持实体经济发展和促进综合融资成本稳中有降,香港六合宝典现场开吗,央行决定于7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构),降准释放长期资金约1万亿元。

  3.(2)6月末社会融资规模存量为302万亿元同增11%,新增社融3.7万亿元同比多增2008亿元。

  4.政府债券余额为49万亿元同增17%,新增政府债券7475亿元同比多增25亿元。

  5.(3)意味着政策稳中趋松大方向确定,广义财政周期的触底反弹与广义流动性环境的趋势性修复,信用宽松转化或将出现在三季度末期四季度初。

  7.(1)下半年消费疲软,出口下行压力加大,预期基建将重新成为稳定经济拉动就业经济的核心变量,财政最近两个月也在逐步发力,预期下半年财政力度加大。

  8.建筑在下跌了一年估值创十年新低之后,下半年将迎来整体超额收益的时机。

  9.(2)中报期能够消化原材料成本涨价业绩超预期的公司,证明自己的竞争优势和管理能力,是推荐的最重要方向。

  10.(3)顺周期制造业国际工程推荐中国化学/中国中冶/中钢国际,基建链推荐中国电建/中国中铁/中国铁建/东南网架/华设集团,地产链推荐亚厦股份/金螳螂。

  11.中国中冶高镍三元动力电池需求超预期拉动镍价超涨,镍钴铜矿产等分部估值约46%市值提升空间。

  12.(1)公司瑞木镍年产3.4万吨达产率103%是全球达产率和运营水平最高矿山,单位现金运营成本全球最低,二期翻倍产量规划中,高镍三元动力电池需求超预期,镍价均价上涨30%镍矿利润超预期。

  13.中冶集团联合国轩高科/比亚迪等投资8系高镍三元前驱体产品正式量产。

  14.(2)铜(均价涨47%)铅(均价涨14%)锌(均价涨25%)价格上涨矿产盈利增加。

  15.(3)全球最大冶金服务商,前五月订单增45%,比2019年同期增56%,远超年初预期(规划20%央企最高增速)。

  16.中国化学“研发+小试+中试+建设”产品梯队丰富,业绩超预期催化科技实业商业模式重估,不是纯建筑/不是单一己二腈化工公司。

  17.(1)公司确立十四五重点研发47项,POE/尼龙12/炭黑循环利用等小试,城市垃圾气化/PBS关键单体/MCH储氢等中试,环保催化剂/HPPO优选厂址建设,己二腈/硅基气凝胶/PBAT年底投产。

  19.(2)石化盈利修复加速在手订单转化为收入和资本开支增加订单落地,全球经济复苏利好境外业务,业绩将超预期,公司大股东参与18%的百亿定增获批,公司有能力/有动力。

  本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!扫一扫,慧博手机终端下载!